瑞士手表行業正遭受巨(ju)大的需求衰退。和以前消費者爭先恐後地(di)購買瑞士生產的豪華手表的情況相(xiang)比(bi)，目前狀況急劇(ju)惡化。尤(you)其是在中國這(zhe)個(ge)最重要的市場(chang)，昂貴鍾(zhong)表的支出被重新考慮或推遲。這(zhe)給(gei)瑞士鍾(zhong)表行業在中國的分支機構帶來了壓力。
- 市場(chang)概(gai)況與行業領先集團的分析。
瑞士最大的两家上市手表集团历(li)峰（Richemont）和斯沃琪（Swatch）本周发布(bu)的新数据证实(shi)，中国的下滑(hua)也影响了巴(ba)宝莉（Burberry）、雨果·博斯（Hugo Boss）和古驰（Gucci）等奢侈时尚(shang)品牌。
最新结果显示，销售额下降了两位(wei)数，这(zhe)对一个(ge)在大流行期间经(jing)历(li)了前所未有的销售繁(fan)荣的行业来说是一个(ge)惊人(ren)的转变：随着富裕客户在餐馆或旅行上的花费减少(shao)，他们更加(jia)愿意投(tou)资于昂贵的手表。
大多数主要手表品牌对需求激增(zeng)的反应是价格上涨，其中一些是两位(wei)数。这(zhe)促使一些消费者重新考虑购买新手表。
历(li)峰集团上周表示，截至6月的三个(ge)月内，包括江诗(shi)丹顿（Vacheron Constantin）、杰格·勒库特（Jaeger LeCoultre）和IWC在内的历(li)峰手表品牌的收入下降了13%。包括欧米茄（Omega）、宝珀（Blancpain）和宝玑（Breguet）在内的斯沃琪集团（Swatch Group）上半(ban)年仅在中国的收入就下降了30%。总(zong)收入下降了14%，营(ying)业利润(run)下降了70%。
瑞士钟(zhong)表工业正在经(jing)历(li)营(ying)业额下降和产量下降。钟(zhong)表部件(jian)供(gong)应商在经(jing)济(ji)高峰期急于雇佣员工和购买设备，现在面临着瑞士主要品牌订单的延迟。一些零部件(jian)制造商已经(jing)要求员工减少(shao)工作时间或延长(chang)暑(shu)假。
瑞士钟(zhong)表行业对瑞士来说是一个(ge)极其重要的分支机构，拥有65000多名员工，是第三大出口(kou)产业。
斯沃琪集团（Swatch Group）首席执行官尼(ni)克·海耶克（Nick Hayek）上周在接受采访时表示，该公司的一些手表品牌已经(jing)推迟了供(gong)应商的订单，而产量已经(jing)减少(shao)了20%至30%。即(ji)使自(zi)己的员工继(ji)续正常工作。
海耶克说：“一些有外部供(gong)应商的品牌已经(jing)推迟了订单。”。但我可以告诉你(ni)，不(bu)仅仅是我们，它在整(zheng)个(ge)瑞士手表行业都(du)很普(pu)遍。
根据瑞士钟(zhong)表工业联合会(hui)（Swiss Watch Industry Federation）的数据，经(jing)过三年创(chuang)纪(ji)录的出口(kou)额，2024年前五(wu)个(ge)月批(pi)发出口(kou)下降了2.5%，六(liu)月份(fen)继(ji)续探底，七月份(fen)略有回升。
- 中國拖累了整(zheng)個(ge)奢侈品行業？
该行业的急剧(ju)放缓并非完全出乎意料，但其规(gui)模和范围是出乎意料的。2023年，当时很多首席执行官包括劳(lao)力士的CEO和其他行业高管表示，当年最后几个(ge)月需求将放缓，2024将是非常有挑(tao)战的一年。
美国的手表买家是这(zhe)一繁(fan)荣的主要驱动力，该国在2021年超过中国成为主要出口(kou)目的地(di)。尽管如此，中国作为第二大手表进口(kou)国的地(di)位(wei)在很大程度上是目前下降的原因。美国的销售表现出人(ren)意料地(di)强劲(jing)。此外，日本的奢侈品零售业蓬(peng)勃(bo)发展(zhan)，游客特别是来自(zi)中国的游客利用日元(yuan)相(xiang)对贬(bian)值(zhi)的利率差。
但这(zhe)不(bu)足(zu)以抵消中国的份(fen)额。Bernstein分析师卢卡·索尔卡（Luca Solca）在斯沃琪集团（Swatch Group）盈(ying)利后发布(bu)的一份(fen)报(bao)告中表示：“我们认为，对中国需求的担忧(you)不(bu)会(hui)立即(ji)结束。”。
这(zhe)些问(wen)题也影响了更广(guang)泛的奢侈品行业。周二，德国奢侈品时尚(shang)品牌雨果·博斯（Hugo Boss）下调(diao)了今(jin)年的利润(run)预(yu)测，理由是中国等市场(chang)疲软。该公司股价跌至2021年以来的最低水(shui)平(ping)。
- 二手手表市場(chang)不(bu)穩定削弱(ruo)手表品牌定價能(nen)力。
新手表销售的崩溃是继(ji)二级(ji)市场(chang)自(zi)2022年价格峰值(zhi)以来的大幅调(diao)整(zheng)之后。
这(zhe)一弱(ruo)点(dian)也在继(ji)续。摩根士丹利（Morgan Stanley）和WatchCharts本月发布(bu)的一份(fen)报(bao)告显示，2024年第二季度，交易(yi)量最大的款型价格下跌了2.1%。
WatchCharts的数据显示，所有主要品牌集团的二手手表价格都(du)有所下降。包括豪雅（TAG Heuer）、Hublot和Zenith在内的奢侈品集团LVMH的二手手表价格下跌幅度最大，下跌3.6%。二手劳(lao)力士指数下跌2.2%。
近年来，劳(lao)力士手表在二级(ji)市场(chang)的价值(zhi)稳定一直(zhi)是瑞士品牌的一个(ge)重要区别。但即(ji)使这(zhe)样(yang)也开(kai)始崩溃。根据WatchCharts的数据，目前只有63%的劳(lao)力士腕表在二级(ji)市场(chang)上以高于零售价的价格交易(yi)，明(ming)显低于一年前的72%。
摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师写道：“二级(ji)市场(chang)价格不(bu)太(tai)可能(nen)在不(bu)久的将来稳定下来。”他们指的是投(tou)机者的退出和许多瑞士手表价值(zhi)的恶化。
摩根士丹利预(yu)计，今(jin)年一级(ji)市场(chang)的手表销量将下降约(yue)5%。
摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师表示：“鉴(jian)于二手手表价格与新手表价格之间的共生关系日益密切，二级(ji)市场(chang)压力正在削弱(ruo)瑞士主要手表品牌的定价能(nen)力。”。
中国市场(chang)的低迷(mi)叠(die)加(jia)二级(ji)市场(chang)的大幅波动，让瑞士钟(zhong)表行业正在经(jing)历(li)石英危(wei)机和智能(nen)手表挑(tao)战以来的第三次冲击。能(nen)否(fu)顺利度过，重点(dian)还是中国市场(chang)的复苏(su)，我们期待那一天早日到来！
